풋 옵션으로 주식 단락

짧은 풋.

'짧은 풋'이란 무엇입니까?

짧은 풋은 풋 옵션 판매와 관련한 전략 유형입니다. 옵션 자체는 구매 및 판매 될 수 있기 때문에 자체적으로 보안입니다. 옵션 보유자가 계약의 만기일 이전에 기초 유가 증권 가격이 상승한다고 판단하면 옵션 보유자는 기본 주식을 매입 할 수도 있고 풋 옵션을 매도 할 수도 있습니다 (따라서 "단기 매매"). 주식, 그는 구매자가 그렇게 할 것을 요구해야한다.

속보 '짧은 풋'

짧은 박공 역학.

단기 입금 (short put) 포지션은 사실상 보험 형태로 투자자가 특정 시점 이상으로 손실되는 것을 방지합니다. 투자자가 단기 포지션에 진입하면 전략의 이익을 위해 보안의 가격이 상승해야합니다. 또한, 가격은 적어도 풋 옵션 가격 즉 "프리미엄"이상으로 상승해야합니다. 가격이 올라 갈수록 투자자가 더 많은 돈을 벌게됩니다. 반대로, 투자자가 초기에 실수를 범하고 보안의 가격이 하락하면 전략은 돈을 잃을 것입니다. 손실의 상한선은 주식 가치입니다.

투자자가 짧은 풋 전략에 들어갈 때, 그는 파산 가격으로 기초 증권 가격을 잠그고 풋 옵션 작성에 대한 프리미엄을 유지합니다. 투자자가 풋 옵션 판매로받는 프리미엄으로 제한된 이익에 묶여 있기 때문에 짧은 입지로 진입하는 것은 위험한 전략으로 간주됩니다. 그러나 그는 누적 된 풋 옵션의 파업 가격에서 프리미엄을 뺀 값으로 제한되는보다 높은 잠재적 손해에 노출됩니다. 왜냐하면 기본 주식 가격이 단지 0이 될 수 있기 때문입니다.

짧은 삽입 예.

현재 주당 30 달러로 거래되고있는 가상 주식 ECC Corporation에 대해 투자자가 소폭 상승한 것으로 가정합니다. 투자자는 그 주식이 다음 달에 꾸준히 40 달러로 상승 할 것으로보고있다. 그러나 투자자는 기본 주식을 살 현금이 충분하지 않습니다. 결과적으로, 투자자는 한 달에 $ 32.50의 파업 가격이 만료되는 한 가지 풋 옵션을 $ 5.50에 씁니다. 따라서 최대 이득은 $ 550, 즉 $ 5.50 * 100으로 제한됩니다. 왜냐하면 주식 옵션의 배율이 100 달러이기 때문입니다. 반대로 최대 손실은 $ 2,700 또는 ($ 32.50 - $ 5.50) * 100입니다.

Put 옵션 판매의 기본 사항을 이해하려면 "Put Writing 소개"를 참조하십시오.

구매 풋 옵션 : 주식 가격이 가을에 돈을 버는 방법.

구매 옵션 & # xa0은 손실에 대비하여 주식 포트폴리오를 보장하는 방법입니다. 그리고 그들은 또한 재고가 떨어질 때 돈을 벌기 위해 사용됩니다.

그들은 근본적으로 전화 optionsвЂ|의 반대입니다

Buying Call 옵션을 사용하면 주식 가격 상승 및 매수 옵션을 통해 돈을 벌 수 있습니다.

알다시피, 대부분의 투자자들은 주식 시장이 가격이 떨어지는 것을보고, 얼마나 많은 돈을 잃고 있는지에 대해 불평합니다.

이 기간 동안 구매 및 보유 및 달러 비용 평균은 영혼을 진정시키는 것처럼 보이지 않습니다.

매수인 투자자는 시장 파산 중에 완전히 무력감을 느낍니다.

당신이 무력감을 느끼는 동안 Put 옵션으로 주식 포트폴리오를 보장했기 때문에 행복하고 걱정없는 다른 투자자가 있습니다.

이 상대적으로 알려지지 않은 투자 도구를 사용 함으로서 돈을 벌 수 있기 때문에 더 많은 통제력을 느낄 수 있습니다.

풋 옵션은 주식을 단기화하지 않고 주식 시장의 침체로부터 이익을 얻을 수있는 방법입니다. 단편 판매는이 단원의 범위를 벗어나지 만 단 축 주식의 개념을 이해하면 Put 옵션의 힘을 이해하는 데 도움이됩니다.

이전 두 번의 수업에서 우리는 Put 옵션이 주가 하락에 대한 헤지 (보험)로 사용되는 방법에 대해 논의했습니다. 이 수업은 이익을 위해 그들을 교환하기 위해 Put 옵션을 사면서 또 다른 용도에 초점을 맞 춥니 다.

당신은 가치가 높아질 것이라고 생각하는 계약을 맺을 것입니다. 일단 그들이 가치가 증가하면 이익을 위해 그들을 팔게됩니다.

구매 옵션 풋.

Put 옵션은 구매자에게 주어진 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리를 갖지만 의무는 아닙니다.

구매는 결혼 한 헛 스윙이나 보호적인 풋과 혼동되어서는 안됩니다. 기혼자 및 보호 꾼은 가격의 급격한 하락으로 인해 주식을 보호하기 위해 구매됩니다.

두 사람의 가장 큰 차이점은 결혼 / 보호 대상자가 "소유권을 보유하고 있음"입니다.

구매 풋 옵션은 풋 옵션 만 구매하면됩니다.

Put 옵션 만 구매하면 거래의 역 동성이 완전히 바뀝니다. 그것이 당신의 이익을 만드는 방법이기 때문에 주식 가격이 떨어지길 원합니다.

"대부분"의 경우 귀하는 주식을 판매 할 권리를 행사하려고하지 않습니다. 주식을 소유 할 필요없이 주식 이동으로 이익을 얻고 싶을뿐 아니라 Put 옵션을 사용하여이 작업을 수행 할 수 있습니다.

Put 옵션은 주식의 판매 가격을 고정시킵니다.

따라서 파업 가격이 70 달러 인 옵션을 구매하면 옵션을 구매하는 날과 만료되는 시점 사이에 언제든지 주식을 70 달러에 판매 할 수 있습니다.

따라서 주식이 $ 60로 떨어지면 Put 옵션이 가치가 올라갈 것입니다. 왜, 당신은 그 시장 가치 이상을 위해 무언가를 팔 수있는 권리를 부여하는 계약을 맺었 기 때문에.

네, 이것은 불공평 해 보입니다. 논리적으로는 이것이 의미가 없지만 이것은 옵션 계약 조건의 성격에 불과합니다.

야구 카드 같아. 야구 카드는 말 그대로 판지 조각이지만, 일부는 세계에 제한된 수의 돈이 있기 때문에 수천 달러에 판매 할 수 있습니다. 제한된 숫자 만 사용할 수 있기 때문에 카드를 더 가치있게 만듭니다.

Put 옵션을 사용하면 가치가있는 것보다 많은 것을 팔 수있는 계약을 체결 할 수 있습니다. 이렇게하면 계약이 더욱 가치있게 만들어져 본질적으로 더 높은 가격으로 팔고 판매 할 수 있습니다.

위험과 보상.

주식은 $ 0에 떨어질 수 있기 때문에 Put 옵션으로 얻을 수있는 최대 이익은 주식이 $ 0로 떨어질 때입니다. Put 옵션은 주가가 떨어지면 주가가 떨어질 때까지 얻을 수 있습니다.

다음 강의에서는 실제 사례와 작동 방식을 살펴 보 겠지만 지금은 위험을 감추고 있습니다.

Put으로 잃을 수있는 최대 금액은 지불 한 가격입니다 (안심입니다). 따라서 주식 가격이 오를 경우 Put은 가치를 잃을 것입니다. 따라서 Put을 사기 위해 100 달러를 소비한다면 잃을 수있는만큼의 금액을 지불해야합니다.

주식을 구입할 경우 수천 달러를 잃는 것보다 낫습니다. 가격이 떨어졌습니다.

구매 옵션의 장점.

주식을 소유 또는 단기화하지 않고 주식의 하락 움직임에 참여할 수 있습니다. 풋 옵션을 사기 위해 상대적으로 적은 액수의 돈 만 투자하면됩니다. 거래에서 잃을 수있는 최대 금액은 Put 활용 (많은 돈을 벌기 위해 소액의 돈을 사용함) 더 높은 잠재 투자 수익률.

구매 옵션의 단점.

Put 옵션에는 만료 날짜가 있으므로 시간은 작동합니다. Put 옵션의 값이 증가하도록 주식이 아래쪽으로 움직여야합니다. 주식이 평평하게 유지되거나 움직이지 않으면 Put 옵션은 시간의 붕괴.

입증 가능한 & # xa0; 거래 예 : SPY Dec 2008 120 Put 옵션을 10/1/2007에 구입 한 경우 비용은 $ 246.50입니다.

2008 년 12 월 17 일 Put을 $ 2,980에 팔 수있었습니다.

따라서 $ 2,733.50 (1,109 % ROI)의 이익을 실현합니다.

이것들은 당신이 스스로 확인할 수있는 실수입니다.

이것은 m arket 충돌이 부를 구축하는 가장 큰 기회 인 이유입니다. 충돌은 재정적 인 어려움에서 재정적 자유로 당신을 데려 오는 발사대입니다.

그렇기 때문에 미국 역사상 가장 위대한 우울증에 빠져있는 동안 백만장자가 더 많이 생겨났습니다. "

이는 Put 옵션의 영향력과 잠재력 때문에 가능합니다.

대부분의 사람들은 대공황 때 일어난 나쁜 것들에 대해서만 듣습니다. 그들은 모든 대공황 백만장 자에 대해 결코 듣지 못합니다.

개인적으로 나는 돈을 잃어서 싫어서 "돈을 버는 법"을 배우기 전에 항상 "돈을 잃어 버리지 않는"방법을 먼저 배웁니다. & # xa0; 그리고 Put 옵션을 사는 것은 당신이 그렇게 할 수있는 방법 중 하나 일뿐입니다.

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면책 조항 :이 웹 사이트의 모든 주식 옵션 거래 및 기술 분석 정보는 교육 목적으로 만 제공됩니다. 정확한 것으로 판단되지만 실제로 투자 결정을 내리는 데 사용하기에 신뢰할 수있는 것으로 간주해서는 안됩니다. 이것은 선물이나 옵션을 매수 / 매도하기위한 권유도 아닙니다. 선물과 옵션은 옵션 거래에 내재 된 특별한 위험이 투자자를 잠재적으로 급속하고 상당한 손실로 드러 낼 수 있기 때문에 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 선물 및 옵션 시장에 투자하기 위해서는 위험을 인식하고이를 수락해야합니다. 잃을 여유가없는 돈으로 거래하지 마십시오. 어떤 계정이이 비디오 또는이 웹 사이트에서 논의 된 것과 유사한 이익 또는 손실을 달성 할 것임을 나타내거나 표현하지 못합니다. 옵션에 투자하기 전에 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽어보십시오. CFTC 규칙 4.41 - 가상 또는 시뮬레이션 결과에는 특정 제한이 있습니다. 실제 성과 기록과 달리, 시뮬레이션 된 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 또한 거래가 실행되지 않아 결과가 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인의 영향을 미치지 않을 수도 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 통보의 이익을 고려하여 설계되었다는 사실을 인정합니다. 어떤 계정이든 이익이나 손실을 달성 할 가능성이 있다고 주장 할 수 없습니다.

짧은 매도와 풋 옵션 간의 차이.

단기 매도 및 담보 옵션은 기본적으로 증권 또는 지수의 잠재적 인 하락을 추측하거나 포트폴리오 또는 특정 주식의 하락 위험을 회피하기 위해 사용되는 약한 전략입니다.

짧은 매도는 매도인이 소유하지 않은 채 매도되었지만 차용되어 시장에서 매각되었습니다. 이제 판매자는 (투자자가 보안을 보유하고있는 긴 지위와는 대조적으로) 보안에서 짧은 지위를가집니다. 주가가 예상대로 하락하면 숏숏 셀러는 시장에서 더 낮은 가격으로 숏 셀러를 매입하여 단기 차익에 대한 이윤을 포팅한다.

Put 옵션은 보안 또는 색인에서 약세를 취할 수있는 대체 경로를 제공합니다. 풋 옵션 매입은 풋의 만기 전 또는 풋 풋 가격으로 기본 주식을 매각 할 권리를 구매자에게 부여한다. 주가가 풋 스트라이크 가격보다 낮아지면 풋은 가격이 상승 할 것입니다. 반대로 주식이 파업 가격보다 높게 유지된다면 풋은 무용지물이 될 것입니다.

이 둘 사이에 약간의 유사성이 있지만, 짧은 판매 및 풋에는 리스크 보상 프로파일이 다르므로 초보 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 그들의 효과와 효과를 이해하는 것이 그들이 최대 효과를 발휘할 수있는 시나리오에 대해 학습 할 때 필수적입니다.

유사점과 차이점.

짧은 판매 및 풋은 추측이나 긴 노출을 헤징하기 위해 사용될 수 있습니다. 공매도는 간접적 인 헤징 방법입니다. 예를 들어 대형 캡 기술 주식을 집중적으로 보유하고 있다면 Nasdaq-100 ETF를 기술 노출 위험을 줄이기위한 방법으로 단축 할 수 있습니다. 그러나 위험을 직접 헤지하기 위해 퍼츠를 사용할 수 있습니다. 위의 예에서 계속해서 기술 분야의 잠재적 인 쇠퇴가 우려된다면 포트폴리오의 기술 주식을 구매할 수 있습니다. 짧은 매도는 매수보다 훨씬 위험합니다. 짧은 판매로 인해 보상은 이론적으로 무제한이지만 잠재적으로 주식은 제한 될 수 있습니다 (주식이 감소 할 수있는 최대 금액). 반면에, 풋을 사면 가장 많이 잃을 수있는 것은 프리미엄이며, 잠재적 인 이익은 높습니다. 짧은 매도는 마진 요구 때문에 풋을 사는 것보다 비쌉니다. 풋 매입자는 마진 계좌에 자금을 제공 할 필요가 없습니다 (풋 라이터는 마진을 제공해야 함). 이는 제한된 자본으로도 입지를 시작할 수 있음을 의미합니다. 그러나 시간이 풋내기 구매자의 편이 아니기 때문에, 무역이 잘되지 않으면 투자자가 풋 내기에 투자 한 모든 자본을 잃을 수도 있다는 위험이 있습니다.

항상 약하다는 것은 아닙니다.

앞서 언급했듯이, 짧은 판매 및 풋은 기본적으로 약한 전략입니다. 그러나 부정적인 부분이 긍정적 인 것처럼 짧은 매출과 풋은 낙관적 인 노출로 사용될 수 있습니다.

예를 들어, S & amp; P 500 지수를 낙관하는 경우 SPDR S & P 500 ETF Trust (NYSE : SPY)의 단위를 구매하는 대신 이론적으로 ETF에 대한 단기 매매를 시작할 수 있습니다. (예 : ProShares Short S & P 500 ETF (NYSE : SH)). 이 ETF는 S & P 500의 일일 성과의 역수에 해당하는 일일 투자 결과를 추구합니다. 따라서 지수가 하루에 1 % 상승하면 ETF는 1 % 하락할 것입니다. 그러나 만약 당신이 약세 ETF에 대해 짧은 포지션을 가지고 있다면, S & P 500이 1 % 상승한다면, 당신의 매도 포지션은 1 % 증가 할 것입니다. 물론, 특정 위험은 약세 ETF에 대한 짧은 포지션을 장기간 노출을 얻기위한 최적의 방법이 아닌 단기 매도에 연계됩니다.

마찬가지로, puts는 일반적으로 가격 하락과 관련이 있지만, 주식에 대해 낙관적 인 경우 중립적 인 경우 put에 짧은 위치를 설정할 수 있습니다 ( "put"이라고 함). 풋풋을 쓰는 가장 일반적인 이유는 프리미엄 수입을 얻고 현재 시장 가격보다 낮은 효과적인 가격으로 주식을 취득하는 것입니다.

예를 들어, 주식이 35 달러에 거래되고 있다고 가정하되, 당신은 1 달러 또는 2 달러 낮은 가격으로 주식을 얻는 것에 관심이 있습니다. 그렇게하는 한 가지 방법은 두 달 만에 만료되는 주식에 풋을 쓰는 것입니다. 파업 가격이 35 달러 인 풋을 작성하고 풋을 쓸 때 프리미엄으로 주당 1.50 달러를받는다고 가정 해 봅시다. puts가 만료 될 때까지 주식이 $ 35 이하로 하락하지 않으면 put 옵션이 쓸모 없어지고 $ 1.50 프리미엄이 수익을 나타냅니다. 그러나 주식이 35 달러 이하로 떨어지면 그것은 당신에게 배당 될 것입니다. 즉, 주식이 후속 적으로 30 달러 또는 40 달러에 거래되는지 여부와 상관없이 귀하가 35 달러로 그것을 사야 할 의무가 있음을 의미합니다. 따라서 주식의 유효 가격은 $ 33.50 ($ 35 - $ 1.50)입니다. 단순화를 위해이 예에서는 거래 수수료를 무시했습니다.

예 - Tesla Motors에 대한 Short Sale vs.

짧은 판매 대 풋을 사용하는 상대적인 장점과 단점을 설명하기 위해 테슬라 모터스 (Nasdaq : TSLA)를 예로 들어 보겠습니다. 테슬라는 전기 자동차를 생산하며 2013 년 9 월 19 일 현재 Russell-1000 지수에서 올해 최고의 실적을 보였습니다. 그 당시 테슬라는 2013 년 425 % 급증하여 21.6 % 증가했습니다. 러셀 - 1000. 모델 S 세단에 대한 열정이 커지면서 2013 년 첫 5 개월 동안이 주식은 이미 두 배가되었지만 2013 년 5 월 9 일 최초의 이익을 발표 한 이후 포물선 움직임이 더 커졌습니다.

Tesla는 회사가 세계에서 가장 수익성이 높은 배터리 구동 자동차 제조업체가되는 목표를 달성 할 수 있다고 믿는 지지자를 많이 보유하고 있습니다. 그러나 회사의 시가 총액이 200 억 달러 (2013 년 9 월 19 일 기준)인지 여부에 대해 의문을 제기하는 비판자도 부족하지 않았습니다.

주식의 상승에 수반되는 회의론의 정도는 짧은 관심으로 쉽게 측정 할 수 있습니다. 단기이자는 회사의 총 발행 주식수의 백분율 또는 짧은 주식 매도 "플로트"(내부자 및 대형 투자자가 보유한 주식 블록을 뺀 공석을 가리킨다. ). 테슬라의 경우 2013 년 8 월 30 일 현재 단기이자는 2,160 만주입니다. 이는 테슬라의 78.3 백만 주 공유의 27.5 %, 즉 테슬라의 1 억 1,240 만 총 발행 주식의 17.8 %에 해당합니다.

2013 년 4 월 15 일 테슬라에 대한 짧은이자는 3,070 만 주였습니다. 8 월 30 일까지 단기이자가 30 % 감소한 것은이 기간 동안 주가가 크게 상승한 것에 부분적으로 책임이있다. 무겁게 단락 된 주식이 급증하기 시작하면, 짧은 매도인은 매도 포지션을 종결하여 주식의 상승 모멘텀을 강화합니다.

2013 년 첫 9 개월 동안의 테슬라 급증에도 일일 거래량이 크게 증가하여 연초 0.9 백만에서 2013 년 8 월 30 일 11.9만으로 13 배 증가했다. 증가하다. 이 거래량의 증가로 인해 단기 이자율 (SIR)이 2013 년 초 30.6에서 8 월 30 일 1.81로 감소했습니다. SIR은 일일 평균 거래량 대비 단기 이자율의 비율로 거래일 수 모든 짧은 직책을 감당할 수 있습니다. SIR이 높을수록 짧은 쥐어 짜기가 더 위험 할 수 있습니다. 짧은 판매자는 점차 더 높은 가격으로 자신의 직책을 충당해야합니다. SIR이 낮을수록 짧은 압박의 위험이 적습니다.

두 가지 대안이 어떻게 쌓여 있습니까?

(a) 테슬라의 높은 관심, (b) 상대적으로 낮은 SIR, (c) 테슬라 CEO Elon Musk의 2013 년 8 월 인터뷰에서 회사의 가치 평가가 풍부하다는 발언, (d) 애널리스트의 평균 목표 가격 2013 년 9 월 19 일 현재 $ 152.90 (그날 테슬라의 종가 177.92 달러보다 14 % 낮은 수준), 주식에 대한 약세를 취할 수 있다고 상상할 수 있을까?

인수자가 테슬라에 대해 약세이고 2014 년 3 월까지 하락할 것으로 예상한다고 가정 해 봅시다. 짧은 매도 대비 매수 대안을 비교해 보면 다음과 같습니다 :

TSLA에서의 짧은 매도 : 100 주를 $ 177.92로 매도했다.

마진은 입금해야합니다 (총 판매 금액의 50 %) = $ 8,896.

최대 이론 이익 (TSLA가 0 달러로 하락할 것으로 가정) = 177.92 x 100 = 17,792 달러.

최대 이론 손실 = 무제한.

시나리오 1 : 2014 년 3 월까지 주식이 100 달러까지 하락합니다 - 짧은 포지션에서의 잠재적 수익 = (177.92 - 100) x 100 = 7,792 달러.

시나리오 2 : 2014 년 3 월까지 주식은 $ 177.92 - Profit / Loss = $ 0로 변경되지 않았습니다.

시나리오 3 : 2014 년 3 월까지 주식이 $ 225로 상승합니다. - 짧은 포지션에서 잠재적 손실 = (177.92 - 225) x 100 = - 4,708 달러.

TSLA에 Put 옵션을 구입하십시오 : 2014 년 3 월에 만료되는 $ 175의 파업으로 한 계약을 (100 주를 대표하여) 구매하십시오. 2013 년 9 월 19 일자로 2014 년 3 월 175 달러를 $ 28.70 / $ 29로 거래했습니다.

입금이 요구되는 여백 = Nil.

계약 체결 비용 = 29 달러 x 100 달러 = 2,900 달러.

최대 이론 이익 (TSLA가 0 달러로 하락할 때) = ($ 175 x 100) - $ 2,900 (계약 체결 비용) = $ 14,600.

최대 손실 가능성 = 풋 계약 금액 = - $ 2,900.

시나리오 1 : 2014 년 3 월까지 주식이 100 달러까지 하락합니다. - put position = (175-100) x 100에서 Put 계약의 $ 2,900 비용을 뺀 금액 - $ 7,500 - $ 2,900 = $ 4,600.

시나리오 2 : 2014 년 3 월까지 주식은 $ 177.92로 변경되지 않습니다 - 손익 / 계약 금액 = $ 2,900.

시나리오 3 : 2014 년 3 월까지 주식이 225 달러까지 상승합니다 - 단기 포지션에서의 잠재적 손실 = 계약 체결 비용 = - 2,900 달러.

짧은 판매로 주식이 0으로 떨어지면 최대 이익은 17,792 달러가 될 것입니다. 반면에 최대 손실은 잠재적으로 무한하다 ($ 300의 주가에서 $ 12,208의 손실, $ 400에서의 $ 22,208, $ 500에서의 $ 32,208 등).

풋 옵션의 경우 가능한 최대 이익은 $ 14,600이며 최대 손실은 풋에 대해 지불 한 가격 또는 $ 2,900입니다.

위의 예는 주식을 빌리는 데 드는 비용과 마진 계좌에 지불 할이자를 고려하지 않았으며 두 가지 모두 상당한 비용이 될 수 있습니다. 풋 옵션을 사용하면 풋을 구입하기 위해 선결제 비용이 있지만 다른 지속적인 비용은 없습니다.

하나의 마지막 포인트 - 풋 옵션의 유효 기간은 2014 년 3 월입니다. 단기 매매는 가능한 한 오랫동안 열려있을 수 있습니다. 단, 주식이 오를 경우 상인이 마진을 높일 수 있고, 짧은 관심이 짧은 관심이 많으므로 "매입"의 대상이 아니라고 가정합니다.

애플리케이션 - 누구와 언제 사용해야합니까?

많은 위험 때문에 짧은 공매도는 단락의 위험 및 관련 규제에 익숙한 정교한 상인에 의해서만 사용되어야합니다. Put buy는 제한된 위험 때문에 short selling보다 평균 투자자에게 훨씬 더 적합합니다. 숙련 된 투자자 또는 상인의 경우 단기 매매 중 하나를 선택하고 약세 전략을 실행하는 것은 투자 지식, 위험 허용, 현금 가용성, 추측 대 헤징 등 여러 요소에 따라 달라집니다. 위험에도 불구하고 공매도는 주식이 빠르게 상승하기 때문에 광범위한 곰 시장에서 적절한 전략을 찾아야합니다. 단기 매도는 단기 매도가 지수 또는 ETF 일 때 위험이 적습니다. 매도 차익은 개별 주식보다 훨씬 적기 때문입니다. 예상치 못한 하락이 실현되지 않아 풋 프리미엄이 상실 될 수 있기 때문에 최악의 상황이 발생할 수 있기 때문에 풋은 포트폴리오 또는 주식의 감소 위험을 헤지하기에 특히 적합합니다. 그러나 여기에서도 주식 또는 포트폴리오의 상승은 지급 된 지급 프리미엄의 일부 또는 전부를 상쇄 할 수 있습니다. 옵션을 구입할 때 묵시적인 변동성은 매우 중요한 고려 사항입니다. 극도로 휘발성 인 주식을 매수하는 것은 과도한 보험료를 지불해야 할 수도 있으므로, 그러한 보호 매수 비용은 포트폴리오 또는 장기 포지션의 위험에 의해 정당화되어야합니다. 풋 (put)이든 호출 (call)이든 시간이 지남에 따라 낭비되는 자산을 나타내는 옵션이 길다는 것을 잊지 마십시오.

결론.

공매도와 풋 사용법은 곰 같은 전략을 구현하는 별개의 방법입니다. 둘 다 장점과 단점이 있으며 다양한 시나리오에서 헤지 또는 투기에 효과적으로 사용될 수 있습니다.

옵션을 사용하여 주식을 처분하는 방법.

빌려주기 힘든 주식은 구매 풋으로 대체 될 수 있습니다.

By Lawrence Meyers, InvestorPlace Contributor.

모든 남성, 여성 및 아동이 중개 계정을 보유하고 있으므로 주식 거래의 주요 단점이 있습니다. 옛날에, 당신은 당신이 원한 주식을 꽤 많이 줄 수있었습니다. 그러나 이제는 TV 쇼를하는 것만 큼 쉽지는 않지만, 브로커에서 빌려주는 주식을 찾을 수 없을 수도 있습니다. 특히 빌리기가 어려운 주식은 수수료가 부과 될 수도 있습니다. 대개는 APR로 표기해야합니다. 해당 APR이 너무 높으면 수익을 줄일 수 있습니다.

지난 몇 년 동안이 문제에 대해 여러 번 실행되었습니다. 그러나 해결책이 있으며 수수료를 내지 않아도 사용할 수 있습니다. 딥 퍼널 풋 매입을한다면, 펀드에 대한 프리미엄이 거의 없을 것이므로 주식을 효과적으로 줄이는 것입니다.

그러나 몇 가지 예를 들기 전에이 전략을 고려해야 할 유일한 유형의 주식을 언급하고자합니다.

명확하게 파산으로 나아가고있는 주식 : 거기에 도착하는 데 시간이 걸릴 수 있지만 지속 가능한 비즈니스 모델이없는 회사입니다. 그들의 날은 번호가 매겨졌지만, 충분한 사람들은 주식이 가지고 있어야하는 것보다 더 많은 가치를 제공 할 것이라는 희망을 품고 있습니다. 현저하게 과대 평가되는 주식 : 여기에주의를 기울여야합니다. 왜냐하면 그것이 현저하게 과대 평가된다면, 그것은 더 높을 수 없다는 것을 의미하기 때문입니다. 모멘텀 주식은 당신을 태울 수 있습니다. 여기서 기준은 성장을위한 가장 미친 가능성과 관련하여 주식이 훨씬 더 높은 배수에서 거래되고 있다는 것입니다. 석양 산업에 종사하는 주식들 : 이것은 개발하고 갚기 위해 잠시 시간이 걸릴 것이지만 그렇게 될 것입니다. 신문 주식 McClatchy (MCI)는 완벽한 예입니다.

그래서 빌려줄 주식을 찾을 수없는 반바지의 예가 있습니다. 그러나 나는 풋을 살 수 있습니다.

Groupon (GRPN)은 IPO 이후 크레이 팅을 실시했습니다. 그것은 $ 26에 한 번 앉았다; 지금은 7 달러 째입니다. 41의 P / E에서 거래되지만, 앞으로 10 %의 매출 성장 만 보입니다. 나는 회사에 지속 가능한 비즈니스 모델이 있다고 생각하지 않는다. 그것은 복제하기 쉽고 계속되었습니다. 리빙 소셜 (LivingSocial)과 같은 직접적이고 집중된 경쟁자를 보유하고 있으며 Google (GOOG) 및 아마존 (AMZN)이 게임에 참여했습니다. 나는 Groupon이 밑으로 가게 될 것이라고 생각하지만, 주식을 잠식시킬 수는 없다. 이 경우 주식이 0에 가까울 때 보험료를 내고 싶지 않습니다. 그래서 2014 년 1 월 17 달러를 10 달러에 구입하십시오. 이제는 주식을 효과적으로 줄이고 여전히 현재와 만기 사이에 언제든지 이익이나 손실을 위해 그것을 팔아서 나갈 수 있습니다.

Life Partner Holdings (LPHI)는 한때 생명 보험 계약의 선두 주자였습니다. 이것은 누군가가 여기에 지금 돈을 모으기 위해 할인 가격으로 생명 보험 가치를 판매하는 거래입니다. 구매자는 기본적으로 판매자가 일정 기간 내에 사망하여 투자 수익을 높일 것을 기대합니다. 그러나이 회사는 조사 중이며 주주 소송을 받고있다. LPHI는 3 달러에 거래하며, 경영진은 막대한 배당금을 계속 지급하고있다. 짧은 주식을 찾을 수는 없지만, 10 월 7.50 일은 4.50 달러가 될 것입니다.

SodaStream (SODA)은 지속 가능한 모델을 가지고 있다고 생각하지 않습니다. 나는 사람들이 단지 상점에서 소다를 사는 것의 편리하고 값싼 대안 대신에 제품을 사용할 것이라고 생각하지 않는다. 주식은 28 배 소득으로 거래되며 무료 현금 흐름이 없습니다. 그것은 70 달러에서 거래되며 짧은 주식을 찾을 수는 없지만 10 월 95 일을 27 달러에 매입 할 수 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에서, 로렌스 마이어스 (Lawrence Meyers)는 앞서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다. 그는 PDL Broker, Inc. 의 사장으로, 사모 펀드 회사와 기업 간의 자금 조달, 전략적 투자 및 부실 자산 구매를 중개합니다. 그는 또한 공공 정책, 저널리즘 무결성, 대중 문화 및 세계 문제에 관한 두 권의 책과 블로그를 저술했습니다. pdlcapital66gmail로 연락하여 짹짹 ichabodscranium을 팔로우하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2013 / 06 / how-to-short-stocks-using-options /에서 인쇄 된 기사

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